핵심
이 글에서 먼저 볼 것
반도체는 개별 기업의 이야기이기 전에 사이클 산업입니다. ETF는 그 사이클의 방향을 가장 단순하게 담습니다.
정책금리
4.25%
인하 사이클 진입
반도체 재고월수
개선
설비투자 계획 YoY
+18%
섹터 6개월 수익률
+14.6%
확인할 조건
- 금리 경로가 인하로 확인되는지
- 재고 조정이 마무리 단계인지
- 설비투자 계획이 실제 집행으로 이어지는지
핵심 수치 출처 [1] · 본문 각주는 아래 출처 목록과 연결됩니다.
방향은 사이클이 먼저 정한다
금리와 설비투자, 재고 사이클이 섹터 전체의 방향을 먼저 정하고, 개별 종목의 실적은 그 위에서 움직입니다. ETF는 이 방향을 가장 단순하게 담는 도구입니다.
섹터 금리·경기 신호[1]계산 · 데이터 · FRED · 데이터 벤더
| 정책금리 | 4.25%인하 사이클 진입 |
| 반도체 재고월수 | 개선 |
| 설비투자 계획 YoY | +18% |
| 섹터 6개월 수익률 | +14.6% |
금리 인하 국면은 주가가 비싼 성장 섹터에 유리하게 작동하는 경향이 있습니다. 다만 이는 방향을 좁히는 신호이지, 개별 진입 시점을 정해 주지는 않습니다.
국면 점검
- 금리 경로가 인하로 확인되는지
- 재고 조정이 마무리 단계인지
- 설비투자 계획이 실제 집행으로 이어지는지
거시 지표는 데이터 벤더 집계, 가격·NAV는 기준일 기준입니다.[1][2]